[X-Stock] VGS_Cập nhật ĐHCĐ 2025

CẬP NHẬT ĐẠI HỘI ĐỒNG CỔ ĐÔNG THƯỜNG NIÊN NĂM 2025​

1. Kế hoạch Doanh thu - lợi nhuận năm 2025​

Trong năm 2025, VGS xây dựng kế hoạch Doanh thu = 6,700 tỷ VNĐ (-9% YoY), LNTT = 94.6 tỷ VNĐ (-30% YoY).​

Đánh giá của BSC: ​

• VGS đưa ra kế hoạch lợi nhuận -30% YoY do mức nền cao cùng kỳ. Trong năm 2024, Công ty ghi nhận lợi nhuận đột biến từ chuyển nhượng 1 căn biệt thự tại KĐT Bắc An Khánh. ​

• Nếu loại bỏ đi yếu tố này thì kế hoạch lợi nhuận năm 2025 -5% yoy chủ yếu đến từ giá thép giảm. Ban lãnh đạo đánh giá thị trường thép vẫn gặp nhiều khó khăn. Do đó tỷ suất lợi nhuận của VGS kỳ vọng giữ ở mức tương đương với ngành. ​

2. Cập nhật nội dung quan trọng đã thông qua:​

ĐHĐCĐ thường niên năm 2025 cũng đã thông qua miễn nhiệm tư cách TV HĐQT đối với bà Nguyễn Thị Nhi và Ông Lê Minh Hải. Đồng thời, bầu bổ sung bà Nguyễn Thị Thanh Thủy - vợ ông Lê Minh Hải là chủ tịch HĐQT.​

Đánh giá của BSC: Qua trao đổi với Ban lãnh đạo, việc chuyển giao này không ảnh hưởng nhiều đến HĐKD. Công ty kỳ vọng sự tham gia của bà Nguyễn Thị Thanh Thủy vào HĐQT sẽ đẩy mạnh mảng Bất động sản trong giai đoạn tới. ​

​

3. Cập nhật kế hoạch triển khai dự án Việt Đức Legend City: ​

Trong năm 2025, Công ty sẽ triển khai xây dựng:​

• Giai đoạn 1 – phần Nhà ở xã hội: TMĐT = 327 tỷ VNĐ, gồm 352 căn hộ, dự kiến bắt đầu thi công từ Tháng 4. 2025. Công ty đã chuẩn bị nguồn vốn từ phần lợi nhuận giữ lại, và có một số tổ chức tín dụng. ​

• Giai đoạn 1 – phần thấp tầng Shophouse: VGS tiếp tục triển khai hạ tầng kỹ thuật. ​

• Giai đoạn 2: VGS tiếp tục giải phóng mặt bằng. ​

Trong dài hạn, Công ty lên kế hoạch tìm kiếm các khu đất có vị trí đẹp tại Vĩnh Phúc và các tỉnh thành lân cận Hà Nội để tích lũy quỹ đất. ​

​

Đánh giá của BSC: ​

• BSC cho rằng tiến độ dự án vẫn sẽ chậm trong thời gian tới do (1) Thị trường đất nền tại Vĩnh Phúc vẫn chưa ấm lên, (2) Hoạt động tái cơ cấu bộ máy nhà nước, bỏ cấp huyện, sẽ ảnh hưởng đến công tác đền bù giai đoạn 2 và cưỡng chế thu hồi đất giai đoạn 1. Qua trao đổi, Bản thân công ty cũng chưa có kế hoạch mở bán cụ thể. ​