BSC - Bao cao Trien vong Nganh - 2015Q3

Trong 6 tháng đầu năm 2015, ngành ngân hàng đã dẫn dắt thị trường tăng điểm như dự báo của chúng tôi. Các chủ đề chúng tôi đã đề cập trong Báo cáo phân tích triển vọng ngành 2015 và Báo cáo cập nhật ngành Q1 đều đã có kết quả nhất định trong 6T/2015.

Bên cạnh những chủ điểm đầu tư trên, BSC đánh giá những điểm nhấn đầu tư mới Các nhóm ngành được chúng tôi bổ sung vào giá đánh giá KHẢ QUAN:

- Công nghệ thông tin: Chúng tôi kỳ vọng ngành CNTT sẽ tăng trưởng cùng nhịp với sự phục hồi của nền kinh tế. Các lĩnh vực chính gồm (1) Lĩnh vực Giải pháp phần mềm Việt Nam đang được biết đến là một Ấn Độ + 1 với chi phí thuộc top hấp dẫn Thế giới, (2) Lĩnh vực Tích hợp vượt qua giai đoạn khó khăn nhờ sự tăng giải ngân trở lại của khối doanh nghiệp trong nước cùng với Quyết định 80/2014/QĐ-TTg của Thủ tướng Chính phủ về thuê ngoài dịch vụ CNTT trong cơ quan nhà nước chính thức có hiệu lực từ ngày 15/02/2015 và (3) Lĩnh vực Viễn thông: bên cạnh mạng quốc tế AAG đang được khai thác, cuối năm 2015 sẽ có thêm mạng cáp quang biển APG (góp vốn bởi Viettel – FPT – CMG) tạo động lực tăng trưởng cho doanh nghiệp Viễn thông cùng với nhu cầu phục hồi.

- Cảng biển: (1) Hoạt động xuất nhập khẩu hàng hóa kỳ vọng tiếp tục duy trì tăng trưởng cao nhờ việc ký kết các hiệp định thương mại tự do; (2) Cơ sở hạ tầng đang được đẩy mạnh đầu tư; (3) Hiệu quả khai thác cảng có thể được cải thiện nhờ sự tham gia mạnh mẽ của khu vực tư nhân; (4) Các doanh nghiệp cảng đang bị định giá thấp so với tiềm năng tăng trưởng. Thông tin chi tiết đánh giá của BSC về ngành này đã được chúng tôi bàn luận trong Báo cáo Cập nhật ngành Cảng biển.

- Bảo hiểm: Giai đoạn tăng giá của cổ phiếu bảo hiểm có thể đến trong thời gian tới khi đây là nhóm ngành cuối cùng trong Phân ngành Tài chính chưa phục hồi mạnh mẽ như nhóm cổ phiếu ngành Ngân hàng, chứng khoán và BĐS. (1) Ngành Bảo hiểm phục hồi cùng kinh tế Vĩ mô; (2) Mức độ thâm nhập Bảo hiểm phi nhân thọ của Việt Nam vẫn chỉ ở mức 0,7%; (3) Các hiệp định thương mại tư do được ký kết sẽ thúc đẩy nhu cầu bảo hiểm như bảo hiểm hàng hóa vận chuyển, tàu thủy, ôtô,.. (4) Quy định Luật pháp về bảo hiểm chặt chẽ hơn; (5) Cải thiện hiệu suất đầu tư từ sự phục hồi của TTCK. Thông tin chi tiết đánh giá của BSC về ngành này đã được chúng tôi bàn luận trong Báo cáo Cập nhật ngành Bảo hiểm.