BSC - Vietnam Weekly Strategy Report - Week 48 (30-4 12 2015)

Chiến thuật tuần tới

Tuần 48 (30-4/12/2015): VN-Index đã bước vào xu thế giảm điểm ngắn hạn khi các BCs suy yếu, các nhóm cổ phiếu khác không còn duy trì đà tăng trước áp lực chốt lãi. Sự vận động ngược chiều của một vài cổ phiếu khiến cho tâm lý thị trường không quá tiêu cực khi chỉ số giảm sâu, dù vậy quá trình điều chỉnh còn có thể kéo dài khi thị trường không đón nhận thông hỗ trợ, và tâm lý thận trọng trước kỳ họp sắp tới của FED. Mặt khác, giá trị margin vẫn đang duy trì ở mức cao tiếp tục tạo sức ép cho quá trình giảm điểm của thị trường trong ngắn hạn. Margin cao được nhìn nhận là rủi ro chính và có thể tạo vòng xoáy giảm sâu so với trạng thái điều chỉnh thông thường của thị trường. Chỉ số nhiều khả năng tiếp tục giảm điểm vào tuần sau với ngưỡng hỗ trợ 570 - 575 điểm.

Khối ngoại vẫn đang đẩy mạnh bán ra, 2 ETF sau gần 10 phiên giữ nguyên quy mô cũng bắt đầu giảm quy mô và bán ròng ở thị trường Việt Nam. Trạng thái quỹ cũng đang ở trong vùng mà quỹ có thể tiếp tục giảm quy mô trong tuần tới. Cuối tuần sau, FTSE VN sẽ công bố danh mục dự kiến điều chỉnh trong quý III. Thông tin này sẽ có ảnh hưởng nhất định đến các cổ phiếu tăng hoặc giảm quy mô trong kỳ cơ cấu danh mục.

Khuyến nghị trading ngắn hạn: Giảm tỷ trọng ở những phiên hồi phục, hạn chế trading và giữ tỷ trọng ở mức an toàn.

Khuyến nghị đầu tư trung dài hạn: Xem xét mua vào những cổ phiếu cơ bản trong những phiên giảm điểm đón đầu xu thế thị trường vào đầu năm sau.

Danh mục đầu tư tuần tới: Mở vị thế HNG, DQC với danh mục ngắn hạn; Tiếp tục mua vào PTI với danh mục Canslim.

Kết quả danh mục tuần vừa qua

Danh mục ngắn hạn: Hiệu suất danh mục giảm 2%

Danh mục trung hạn Canslim: Hiệu suất danh mục giảm 3.1%.

Danh mục cơ bản: Hiệu suất danh mục giảm 1%.

Những thông tin lưu ý trong tuần tới

Công bố chỉ số PMI tháng 11.

Vận động điều chỉnh của nhóm cổ phiếu dẫn dắt thị trường VMM, FPT, BVH, VIC; biến động của giá trị margin thị trường.

Hoạt động giao dịch mua bán của khối ngoại.