BSC - Vietnam Weekly Strategy Report - Week 49 (07-11 12 2015)

Chiến thuật tuần tới

Tuần 49 (07-12/12/2015): VN-Index tạm thời cân bằng trên ngưỡng 570 điểm khi lực bán suy giảm. Trong tuần qua thị trường có dấu hiệu giảm điểm mở rộng, khi đà giảm điểm chuyển dịch sang nhóm cổ phiếu Ngân hàng, Dầu khí và nhóm cổ phiếu thị trường. Tâm lý thận trọng chờ phản ứng tâm lý trước thông tin FED điều chỉnh lãi suất khiến cho xu hướng và thanh khoản không có biến động mạnh vào đầu tuần tới. Ảnh hưởng FED đến thị trường dự báo không lớn. Dù vậy, thông tin FED tăng lãi suất nếu có một mặt đẩy nhanh quá trình giảm điểm, mặt khác cũng khiến thị trường sớm xác lập đáy và biến động tích lũy tích cực vào nửa sau tháng 12.

Khối ngoại đẩy mạnh bán ra tuần thứ 4 liên tiếp cùng với hoạt động giảm quy mô của ETF VNM. FTSE VN đã công bố điều chỉnh danh mục quý IV-2015, trong đó bổ sung thêm 3 cổ phiếu NT2, BHS và SBT. Quỹ giữ nguyên tỷ trọng freefloat 49% với cổ phiếu SSI, danh mục sẽ không có biến động quá lớn trong kỳ này như dự báo trước đây. Trạng thái của ETF đang nằm trong ngưỡng có thể bị bán giảm quy mô, cùng với phản ứng ngắn hạn từ FED điều chỉnh lãi suất khiến khối ngoại nhiều khả năng bán ròng trong tuần này. Khuyến nghị trading ngắn hạn: Giữ tỷ trọng ở mức an toàn, tiếp tục quan sát thị trường. Khuyến nghị đầu tư trung dài hạn: Xem xét mua vào những cổ phiếu cơ bản trong những phiên giảm điểm đón đầu xu thế thị trường vào đầu năm sau.

Danh mục đầu tư tuần tới: Chốt lãi dần NCT và giảm tỷ trọng SHI, mua DQC với danh mục ngắn hạn. Mua tăng tỷ trọng DXG, bán chốt lãi sớm với RDP (tăng 10.9%) và BHS (tăng 11.4%) trong danh mục Canslim.

Kết quả danh mục tuần vừa qua

Danh mục ngắn hạn: Hiệu suất danh mục giảm 3.9%

Danh mục trung hạn Canslim: Hiệu suất danh mục giảm 0.4%.

Danh mục cơ bản: Hiệu suất danh mục giảm 2.2%.

Những thông tin lưu ý trong tuần tới

FED công bố chính sách lãi suất trong cuộc họp FOMC ngày 16/12.

Diễn biến giá dầu, trạng thái margin của thị trường.

Hoạt động giao dịch mua bán của khối ngoại.