20160116_BSC_Vietnam Weekly Review_Week 03 (18-22 01 2016)

Chiến thuật tuần tới

Tuần 03 (18-22/01/2015): Tương đồng với nhận định tuần trước, VN-Index vẫn đang có nhiều yếu tố tạo sức ép giảm điểm như tâm lý hoang mang trước thị trường Trung Quốc và thế giới, khối ngoại bán ròng, áp lực giải chấp và không có thông tin hỗ trợ trong ngắn hạn. Thị trường do vậy vẫn sẽ chịu áp lực giảm điểm về sát vùng giá hỗ trợ trong 2 năm gần đây từ 523 – 530 điểm.

Khối ngoại đã bán ròng liên tiếp trong 9 tuần qua và dự kiến còn tiếp tục bán ra trong tuần này. Sau 1 tuần mua ròng mạnh, ETF đã bắt đầu bán ròng trong tuần qua và có khả năng còn rút vốn thêm 1 vài phiên nữa. Dù vậy trạng thái bán ròng của khối ngoại chủ yếu tập trung ở VIC, MSN; hơn nữa hoạt động bán ra của ETF có thể đảo chiều khá nhanh do vậy áp lực đến thị trường dù có vẫn không thực sự lớn.

Yếu tố ảnh hưởng lớn nhất đến thị trường nằm từ yếu tố tâm lý do biến động tiêu cực của thị trường Trung Quốc về thế giới cộng với áp lực margin. Đây là yếu tố khó lường và còn ảnh hưởng đến thị trường tuần tới. Tuy nhiên như đề cập ở trên vùng 523 – 530 điểm, là vùng hỗ trợ mạnh do hội tụ các đáy của các đợt giảm mạnh từ 2014, SM200 tuần và cũng là vùng quan trọng cho xu hướng tăng điểm từ 2012 đến nay. Vì vậy chúng tôi cho rằng đây là vùng điểm nên có sự quan tâm đặc biệt và có khả năng sẽ diễn ra đảo chiều xu hướng ngắn hạn (Danh mục những cổ phiếu giảm mạnh nhất cho chiến lược bắt đáy các cổ phiếu giảm mạnh nhất xem chi tiết tại phụ lục 1)

Khuyến nghị trading ngắn hạn: Giữ tỷ trọng ở mức thấp, theo dõi biến động ở vùng 523 - 530 điểm chờ tín hiệu tạo đáy.

Khuyến nghị đầu tư trung dài hạn: Giữ nguyên tỷ trọng ở mức cân bằng, chờ điểm mua tốt trong 1-2 tuần tới.

Danh mục đầu tư tuần tới: Không mở vị thế với danh mục ngắn hạn do biễn biến tiêu cực của thị trường; Bán cắt lỗ với NTP với danh mục Canslim.

Kết quả danh mục tuần vừa qua

Danh mục ngắn hạn: Hiệu suất danh mục giảm 5.6%

Danh mục trung hạn Canslim: Hiệu suất danh mục giảm 2.02%.

Danh mục cơ bản: Hiệu suất danh mục giảm 1.84%.

Những thông tin lưu ý trong tuần tới

Đại hội Đảng 12 từ 20 – 28/1/2016.

Hoạt động giao dịch bán ròng của khối ngoại.

Biến động của thị trường Trung Quốc, thế giới và giá dầu.