20160427_BSC_Market Insights_VN_Chúng ta chuẩn bị gì cho Brexit

Brexit rủi ro lớn cho kinh tế thế giới
Brexit là cụm từ viết tắt của ‘British Exit’, đề cập đến kịch bản Anh sẽ rút khỏi liên minh lục địa già thông qua cuộc trưng cầu dân ý vào ngày 23/06/2016. Sự kiện này được IMF xếp vào một trong 7 rủi ro chính của kinh tế thế giới. Nếu Anh rời EU không chỉ làm gián đoạn các mối quan hệ thương mại đã được xác lập và đặt ra những thách thức lớn hơn cho cả nước Anh và phần còn lại của Châu Âu mà còn tạo hiệu ứng xấu lên nền kinh tế thế giới.

Tác động của Brexit với thị trường tài chính thế giới
Các thỏa thuận hậu Brexit có thể sẽ kéo dài không chỉ tác động đến lòng tin người tiêu dùng và giới đầu tư mà có thể làm tổn thương đến thị trường tài chính, làm gián đoạn và suy giảm các dòng chảy tài chính và thương mại song phương. Ngoài ra, Brexit sẽ ảnh hưởng trực tiếp ở các lĩnh vực:
•           Thị trường tiền tệ: Brexit làm đảo lộn hệ thống tài chính và sự luân chuyển tiền tệ. Xu hướng chuyển dịch từ đồng bảng và euro sang các đồng tiền mạnh khác như USD, Yen, franc Thụy Sỹ
•           Thị trường chứng khoán: Tạo hiệu ứng tâm lý tiêu cực, dòng vốn có xu hướng chuyển dịch sang các kênh an toàn tạo áp lực giảm điểm trên các thị trường. 

Tác động của Brexit với Việt Nam
Kim ngạch 2 chiều Vương Quốc Anh và Việt Nam đạt 5.4 tỷ USD năm 2015 và Anh cũng là nhà đầu tư EU lớn thứ 2 tại Việt Nam trong các lĩnh vực tài chính, ngân hàng, khoa học, công nghệ. Hoạt động thương mại và đầu tư song phương sẽ không bị ảnh hưởng quá lớn, tuy nhiên Brexit sẽ tác động gián tiếp ảnh hưởng đến diễn biến tỷ giá và ổn định kinh tế vĩ mô ngắn hạn, đồng thời ảnh hưởng tiêu cực đến thị trường chứng khoán khi dòng vốn đầu tư nước ngoài gián đoạn và đảo chiều.
Chúng tôi cho rằng việc dự báo xác suất xảy ra Brexit là rất khó khăn. Nhưng điều có ý nghĩa hơn Nhà đầu tư nên chuẩn bị gì trong trường hợp xấu là Brexit xẩy ra. Nhà đầu tư có thể lưu ý:
•           Giữ tỷ trọng danh mục vừa phải, hạn chế sử dụng margin lớn
•           Thận trọng với các mã cổ phiếu có vay nợ ngoại tệ mạnh (như Yên Nhật, USD)
•           Thận trọng với các ngành có mức độ phụ thuộc vào thị trường châu Âu lớn (thủy sản, da giầy, dệt may)
•           Quan tâm đến các mã cổ phiếu của các DN có vay nợ đồng Euro (NT2, BCC, HT1)