20160624_BSC_Vietnam Daily Review_VN_Ổn định sau giông bão_Cập nhật DN NT2 và BCC

Điểm nhấn
Thị trường toàn cầu hôm nay xoay quanh 1 từ: Brexit – sự kiện được IMF
xếp vào 1 trong 7 rủi ro lớn nhất đối với kinh tế thế giới. Đối với nhà đầu
tư của BSC, chúng tôi đã cảnh báo rủi ro này trong Báo cáo tháng 5.
Cách đây 1 tuần, trong Báo cáo Insight “Chúng ta chuẩn bị gì cho Brexit”,
chúng tiếp tục cảnh báo nguy cơ này và đưa ra khuyến nghị NĐT mua
vào các cổ phiếu của doanh nghiệp có vay nợ EUR như BCC và NT2 để
hedge lại rủi ro, và đây là những cổ phiếu tăng trần đầu tiên với lực cầu
tốt trong phiên hôm nay. (link các báo cáo trang 8). Tuần qua, khi thị
trường đã đánh giá thấp khả năng Brexit, thể hiện bằng chuỗi hồi phục
của các chỉ số chứng khoán thì trong các báo cáo ngày, BSC một lần nữa
nhấn mạnh rằng khi mà sự lạc quan lên cao, rủi ro xảy ra sẽ mang lại tác
động tiêu cực hơn so với bình thường.
Diễn biến của VN-Index hôm nay đã chứng minh nhận định trên, kết quả
bất ngờ từ lá phiếu người dân Anh đã khiến nhà đầu tư có phần phản ứng
thái quá đối với 1 cú shock vĩ mô, VN-Index đã chao đảo, có thời điểm rơi
xuống dưới 600 điểm. Tuy vậy, dòng tiền bắt đáy đã luôn xuất hiện sau
mỗi lần lao dốc của thị trường để VN-Index hồi phục mạnh mẽ vào cuối
phiên. Diễn biến tương tự cũng xảy ra ở cả HNX và Upcom.
Nhận định thị trường
Như chúng tôi nhận định, thị trường chứng khoán VN hôm nay đã giao
dịch rất sôi động trong biên độ mạnh do tác động từ sự kiện Brexit. Các
thị trường tài chính lớn trên thế giới biến động mạnh đã ảnh hưởng lớn tới
tâm lý của thị trường Việt Nam. Các thị trường ngoại hối, thị trường nợ và
thị trường chứng khoán đều cho thấy 1 tâm lý chung là nhu cầu thoát khỏi
tài sản rủi đang tăng cao và bất ổn thị trường lên rất cao (đồng USD, JPY
tăng mạnh, lợi tức trái phiếu chính phủ các nước có tín nhiêm cao như
Đức, Pháp, USA giảm mạnh trong khi trái phiếu chính phủ các nước tín
nhiệm thấp như Hy Lạp, Bồ Đào Nha, Tây Ban Nha tăng mạnh, giá vàng
giao ngay tăng cao, thị trường chứng khoán chủ chốt lao dốc, CBOE VIX
tăng cao). VN-Index có thời điểm giảm rất mạnh tới gần 4.8% do nhu cầu
tháo chạy khỏi tài sản rủi ro lan truyền tới nhà đầu tư Việt Nam. Tuy
nhiên, đà giảm điểm được hãm lại và Vn-Index hồi phục ấn tượng ngay
trong phiên (hồi 23 điểm) khi kết quả trưng cầu dân ý Brexit ngã ngũ. Các
yếu tố kỹ thuật sẽ ít tác động đến hướng đi của VN-Index trong ngắn hạn
hơn nhiều so với hậu quả từ Brexit. Nhà đầu tư đã duy trì quan điểm thận
trọng trong các phiên gần đây như chúng tôi khuyến nghị có thể xem xét
mở vị thế khi thị trường tài chính toàn cầu tiếp tục có dấu hiệu ổn định lại.
Câu chuyện Tái ông thất mã và thị trường hôm nay
Cập nhật DN – NT2 – CTCP Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2
(HOSE)
Cập nhật DN – BCC – CTCP Xi măng Bỉm Sơn (HNX)