レポート名 CSV_THEO DÕI_TP 40,000 VND_Upside 21.9%_Phát triển vững chắc_BSC Company Update
レポート類 Phân tích công ty
ソース BSC
田畑 原材料
会社 CSV
ディテール 日付 : 22/03/2021
総ページ数 : 12
言語 : Tiếng Việt
File Type : .PDF
FileSize : 1418 Kb
ダウンロード: 2282
ダウンロード
投票 (投票するにはログインする必要があります)
要約
QUAN ĐIỂM ĐỊNH GIÁ
Chúng tôi khuyến nghị THEO DÕI mã cổ phiếu CSV với giá 40.000 VND/CP, upside 21.9% so với giá ngày 19/03/2021 với phương pháp P/E. Mức giá này tương đương với mức P/E mục tiêu là 10.0 lần.
 
DỰ BÁO KQKD
BSC dự báo DTT và LNST của CSV lần lượt đạt 1,464 tỷ đồng (+9.3% YoY) và 202 tỷ đồng (+11.7% YoY). EPS fw = 4,052 Đồng và P/E =8.0, P/B = 1.5.
 
CATALYST
- Di dời nhà máy sang KCN Nhơn Trạch 6 giúp tăng công suất Xút NaOH thêm 50,000 tấn/năm
- Vinachem có kế hoạch thoái vốn tại CSV từ 65% xuống 51% 
 
QUAN ĐIỂM KĨ THUẬT
- Nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu với giá mục tiêu nằm tại vùng giá 40-40.5, cân nhắc cắt lỗ nếu ngưỡng hỗ trợ 27.8 bị xuyên thủng.
 
RỦI RO
- Sự cạnh tranh gay gắt của các đối thủ trong nước và Trung Quốc;
- Mức cổ tức tiền mặt dự kiến giảm trong giai đoạn đầu tư nhà máy
 
CẬP NHẬT DOANH NGHIỆP
- DT và LNST 2020 lần lượt đạt 1,566 tỷ VND (-14% yoy) và 251 tỷ VND (-28% yoy), chủ yếu do cầu trong nước giảm sút, khiến một số sản phẩm chính như NaOH hay H2SO4 giảm cả về lượng tiêu thụ lẫn giá bán.
- CSV đặt kế hoạch DT và LNST công ty mẹ năm 2021 đạt lần lượt 1,104 tỷ VND (+5%