レポート名 20161014_BSC_Vietnam Company Update_VN_DAG_ICB1353
レポート類 Báo cáo chuyên đề
ソース BSC
田畑 工業
会社 DAG
ディテール 日付 : 14/10/2016
総ページ数 : 2
言語 : Tiếng Việt
File Type : .PDF
FileSize : 893 Kb
ダウンロード: 510
ダウンロード
投票 (投票するにはログインする必要があります)
要約

Ngày 13/10/2016, cổ phiếu DAG được giao dịch tại mức giá 15,700 đồng/cp, tương đương P/E FW là 11.8x.

Cập nhật KQKD: Ước tính DT Q3 đạt khoảng 365 tỷ (+3.3% YoY), LNST tăng mạnh lên mức 14.5 tỷ (+19.8% YoY). Lũy kế 9 tháng đầu năm 2016 doanh thu đạt 1,046 tỷ đồng (+7.6% YoY), LNST tăng mạnh, đạt 44.1 tỷ (+56% YoY). Biên lợi nhuận gộp tăng lên 8.9% so với mức 8.1% của năm 2015 do tỷ trọng doanh thu mảng thành phẩm (biên LNG = 9.5%) tăng mạnh từ 70% lên 83%; tỷ trọng mảng thương mại (biên LNG =2.5%) giảm từ 34.2% xuống còn 14%. Ước tính LNST cả năm 2016 đạt 65 tỷ đồng, EPS 2016 = 1,325 đồng (tính cả 9.15 triệu cổ phiếu dự kiến phát hành thêm trong quý 4/2016).

Mở rộng mạnh mẽ quy mô sản xuất ống nhựa profile, mặt hàng chủ lực của DAG (chiếm khoảng 40% tổng doanh thu). Trong quý 4, sẽ có 7 trên tổng số 20 dây chuyền mới thuộc giai đoạn I nhà máy Hà Nam đi vào hoạt động, giúp sản lượng ống nhựa profile tăng lên thêm khoảng 1,500 tấn trong quý 4. So với dây chuyền sản xuất cũ, mỗi dây chuyền mới của DAG có công suất cao hơn gấp khoảng 1.5 lần, đồng thời tỷ lệ phế phẩm sẽ giảm từ 5% xuống còn 2.5% do chu trình sản xuất mang tính khép kín và tự động hóa cao. 13 dây chuyền mới còn lại của giai đoạn I hiện đang trong quá trình lắp đặt và chạy thử.