Title 20240621_Ngành chăn nuôi Việt Nam_BSC Sector research
Report Type Phân tích ngành
Source BSC
Detail Date : 21/06/2024
Total pages : 9
Language : Tiếng Việt
File Type : .PDF
FileSize : 816 Kb
Download: 386
Download
Vote (You must be logged in to vote)
Short Content

Ngành chăn nuôi [Trung Lập]

  1. Cơ cấu sản xuất đã có sự dịch chuyển sang chăn nuôi Chuyên nghiệp (thị phần tăng từ 30% lên 50%-60%) khi thị phần nông hộ giảm bởi dịch bệnh, thua lỗ từ 2018-2024 và các doanh nghiệp chăn nuôi hiện đại đón đầu xu hướng luật chăn nuôi có hiệu lực vào 1/1/2025 
  2. GĐ 2025-2030: Tốc độ xây dựng trại nhanh của các doanh nghiệp và rủi ro tiến độ thực thi luật chậm, làm tăng nguồn cung và gây sức ép lên giá heo hơi
Do đó, chúng tôi kì vọng các doanh nghiệp sở hữu lợi thế cạnh tranh ( quy mô, chuỗi giá trị và tối ưu hóa hoạt động) sẽ có sức chống chịu tốt hơn so với phần còn lại.
 
Nhận định về KQKD: cổ phiếu ngành chăn nuôi BSC theo dõi gồm BAF,DBC là kỳ vọng đều có tăng trưởng tích cực về KQKD 2024/2025 nhờ (1) biên lợi nhuận phục hồi trên nền thấp của 2023 và (2) tận dụng tốt lợi thế quy mô đón đầu xu hướng thay đổi của luật chăn nuôi.
 
Định giá: Chúng tôi đưa ra khuyến nghị Khả quan cho cổ phiếu BAF và Theo dõi cho cổ phiếu DBC ( do giá cổ phiếu đã phản ánh trước kì vọng KQKD BSC ước tính).