Tiêu đề Báo cáo cập nhật ACB - Tích cực
Loại báo cáo Phân tích công ty
Nguồn VNDIRECT
Ngành Tài chính
Chi tiết Ngày : 10/06/2022
Số trang : 11
Ngôn ngữ : Tiếng Việt
Dạng tệp : .PDF
Kích thước : 429 Kb
Tải về: 2104
Tải về
Bình chọn (Bạn phải đăng nhập để bình chọn)
Tóm tắt

Chúng tôi vẫn kỳ vọng LN ròng của ACB sẽ tăng trưởng 25%/18% svck trong năm 2022-23. Sự điều chỉnh của thị trường vừa qua đã đẩy định giá của ACB xuống mức đáy 3 năm: chỉ 1,23 lần P/BV dự phóng 2022, tương đương -2 độ lệch chuẩn. Với khả năng sinh lời mạnh mẽ và bảng cân đối kế toán lành mạnh, chúng tôi cho rằng ACB xứng đáng được định giá ở mức P/BV 1,9 lần và đây sẽ là thời điểm để các nhà đầu tư bắt đầu mua vào và nắm giữ 1 ngân hàng có tiềm năng tăng trưởng tốt như ACB. Giá mục tiêu của chúng tôi dựa trên sự kết hợp phương pháp P/BV 2022 1,9 lần và phương pháp định giá thu nhập thặng dư (COE: 14%, LTG: 3%). Rủi ro đối với khuyến nghị của chúng tôi bao gồm (i) lạm phát cao hơn dự kiến và (ii) nợ xấu tăng cao hơn dự kiến.