Công ty cổ phần chứng khoán BIDV

Home Page > Analysis Report > Detail
Title Báo cáo cập nhật PTB - MUA
Report Type Phân tích công ty
Source MAS
Industry Công nghiệp
Detail Date : 24/03/2022
Total pages : 3
Language : Tiếng Việt
File Type : .PDF
FileSize : 254 Kb
Download: 133
Download
Vote (You must be logged in to vote)
Short Content

PTB tiếp tục có những dự án để thúc đẩy tăng trưởng trong tương lai:

+ Mảng xuất khẩu gỗ duy trì sức tăng trưởng cao năm 2022 với lợi thế từ thuế nhập khẩu ở mức thấp hơn hàng Trung Quốc xuất sang Mỹ. Ngoài ra, dự án đồ gỗ nội thất tại Phù Cát, Bình Định hoạt động từ quý 2/2021, nâng tổng công suất thiết kế lên 84.050 m3/năm. Trong tương lai, PTB đang tiếp tục đầu tư nhà máy Phù Cát số 3 có thể đi vào hoạt động vào đầu năm 2023 nâng tổng công suất thiết kế lên thêm 21%, đạt 102.050 m3/năm.

+ Dự án Nhà máy chế biến nguyên liệu đá thạch anh với quy mô dự án 65.000 tấn bột thạch anh/năm (tương đương 46.500m3 bột thạch anh/năm). Dự án dự kiến hoàn thành và đi vào hoạt động trong quý II/2022. 

Năm 2022, doanh thu và lãi ròng của cổ đông công ty mẹ dự báo đạt 7.655 tỷ và 649 tỷ đồng, lần lượt tăng 17,9% và 26,7% YoY: 1) doanh thu mảng gỗ kỳ vọng tăng trưởng 22% cùng kỳ, đạt 4.193 tỷ đồng nhờ sự tích cực mảng kinh doanh online và xuất khẩu; 2) mảng bất động sản đạt 733 tỷ đồng doanh thu, tăng 43%; 3) mảng đá và ô tô kỳ vọng doanh thu thu tăng 8% và 6%YoY. 

EPS forward năm 2021 ước đạt 13.349 đ/cp, tương ứng P/E forward 2021 ở mức 8,7 lần. Chúng tôi đánh giá tích cực dành cho PTB nhờ các yếu tố: 1) đóng góp tiếp tục từ mảng bất động sản; 2) sự phục hồi của mảng ô tô và đá, đi kèm sự phục hồi kinh tế; 3) mảng gỗ kỳ vọng sẽ duy trì nhịp tăng trưởng mạnh, dẫn dắt tăng trưởng PTB trong những năm tới.