Title Báo cáo cập nhật DCM - OUTPERFORM
Report Type Phân tích công ty
Source BVSC
Industry Basic Materials
Detail Date : 14/11/2023
Total pages : 12
Language : Tiếng Việt
File Type : .PDF
FileSize : 725 Kb
Download: 96
Download
Vote (You must be logged in to vote)
Short Content
Chúng tôi nâng tỷ trọng sản lượng khí mua từ Petronas từ 30% lên 40%, ước tính giá khí ~10,02 USD/mmbtu, dẫn đến LNTT trong cũng giảm 11% so với dự phóng trước đây. Ước tính DTT và LNST của DCM trong 2024 lần lượt là 13,946 tỷ đồng (+14,3%YoY) và 2,038 tỷ đồng (+94,9%YoY). Ở mức giá hiện tại, DCM đang giao dịch tại mức P/E 2024 là 7,9x; thấp hơn mức trung bình 5 năm ngành phân bón là 9,4x. Với phương pháp chiết khấu dòng tiền (DCF) và P/E, BVSC duy trì khuyến nghị OUTPERFORM cho DCM với giá mục tiêu là 37.800 đồng/cổ phiếu – tỷ suất sinh lời là 24% với kỳ vọng thị trường phân bón tiếp tục phục hồi và LNST duy trì ổn định từ 2.000-2.300 tỷ/năm trong giai đoạn 2024-2028 sau khi hết khấu hao trong 2023.