レポート名 | DPM_MUA_TP 42,000 VND_Upside 21%_Nhu cầu tiêu thụ và giá phân bón phục hồi_BSC Company Update |
---|---|
レポート類 | Phân tích công ty |
ソース | BSC |
会社 | DPM |
ディテール |
日付 : 03/10/2023 総ページ数 : 8 言語 : Tiếng Việt File Type : .PDF FileSize : 711 Kb ダウンロード: 1488 ダウンロード |
投票 | (投票するにはログインする必要があります) |
要約 |
QUAN ĐIỂM ĐỊNH GIÁ Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu DPM và nâng giá mục tiêu từ 39,000 VND/CP trong báo cáo trước lên 42,000 VND/CP (upside 21% so với giá đóng cửa ngày 03/10/2023, đã bao gồm 11% tỷ suất cổ tức) do điều chỉnh tăng dự phóng 2023F và 2024F tăng lần lượt +9%/+12% so với dự báo cũ; dựa trên phương pháp định giá P/B với tỷ lệ mục tiêu bằng 1.3x tương đương mức trung vị ngành. LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ (Tham khảo báo cáo cập nhật gần nhất của BSC)
DỰ BÁO KẾT QUẢ KINH DOANH Chúng tôi nâng dự báo DTT và LNST năm 2023F và 2024F của DPM lần lượt +8%/+9% và +11%/+12% so với dự báo cũ chủ yếu do giả định giá bán bình quân và sản lượng cao hơn. Cụ thể:
(1) Sản lượng kinh doanh Ure đạt 855 nghìn tấn (+8% YoY); (2) Giá bán bình quân đạt 9,964 VND/kg (-34% YoY); (3) Giá khí bình quân đạt 9.27 USD/MMBTU (-2% YoY)
(1) Sản lượng kinh doanh Ure đạt 864 nghìn tấn (+1% YoY); (2) Giá bán bình quân đạt 10,462 VND/kg (+5% YoY); (3) Giá khí bình quân đạt 9.62 USD/MMBTU (+4% YoY) RỦI RO
|