Tiêu đề | PNJ_MUA_TP 97,700 VND_Upside 24%_Áp lực tạo kim cương_BSC Company Update |
---|---|
Loại báo cáo | Phân tích công ty |
Nguồn | BSC |
Chi tiết |
Ngày : 08/12/2023 Số trang : 9 Ngôn ngữ : Tiếng Việt Dạng tệp : .PDF Kích thước : 832 Kb Tải về: 811 Tải về |
Bình chọn | (Bạn phải đăng nhập để bình chọn) |
Tóm tắt |
QUAN ĐIỂM ĐỊNH GIÁ Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu PNJ với giá hợp lý 1 năm là 97,700 VNĐ/CP (Upside +24% so với giá đóng cửa ngày 7/12/2023), bằng phương pháp DCF và PE với tỷ trọng 50%/50%. DỰ BÁO KẾT QUẢ KINH DOANH
BSC điều chỉnh tăng dự phóng về KQKD của PNJ so với báo cáo ngày 15/9/2023:
2023E: DTT và LNST điều chỉnh tăng +1% và +6.6% so với ước tính trước đó, dựa trên
2024F: DTT và LNST điều chỉnh tăng +5% và +14% so với ước tính trước đó, nhờ
LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ
RỦI RO ĐẦU TƯ
CẬP NHẬT KQKD T10/2023
DTT và LNST tháng 10 /2023 đạt 3.008 tỷ đồng (+1,6% YoY) và 193 tỷ đồng (+31,6% YoY) – tương đương với -1% và +12% so với ước tính trong báo cáo ngành của BSC, nhờ chiến lược bán hàng linh hoạt và mở rộng tập khách hàng mới (tăng trưởng hai chữ số so với cùng kì).
Tín hiệu tích cực từ biên lợi nhuận hoạt động +2 ppt YoY nhờ chiến lược tập trung vào các dòng sản phẩm có biên lợi nhuận tốt hơn, mở rộng tập khách hàng mới.
|